Mudanças Estratégicas no Setor de Saúde
Com a nova estrutura das operações de saúde do Bradesco, especialistas avaliam que a empresa amplia significativamente seu potencial de crescimento. A recente incorporação das ações da holding Bradesco Gestão de Saúde (BGS) pela Odontoprev, que será rebatizada como Bradsaúde S.A., representa uma estratégia de verticalização que busca integrar operadora de planos de saúde com serviços assistenciais e hospitalares.
A Bradsaúde, ao deixar de ser apenas uma operadora focada em planos odontológicos, passará a controlar um ecossistema completo no setor de saúde. Este modelo já está sendo adotado por grandes concorrentes, que, assim como o Bradesco, buscam uma abordagem mais integrada dos serviços de saúde.
Mercado e Valoração
De acordo com Marcelo Noronha, presidente do Bradesco, a nova companhia deve surgir com um valor de mercado estimado em cerca de R$ 52 bilhões. “Embora o mercado defina o valor, é provável que fique entre R$ 40 bilhões e R$ 50 bilhões”, afirmou durante coletiva a jornalistas.
Após o anúncio da fusão, as ações da Odontoprev dispararam mais de 20% na abertura do pregão, sinalizando a confiança do mercado na nova estrutura. Analistas financeiros destacam que a transformação da empresa, de um nicho odontológico para uma gigante da saúde, pode diversificar e aumentar as fontes de receita, especialmente com oportunidades de vendas cruzadas para os clientes do banco.
Consolidação de Operações
Um relatório recente do Itaú BBA enfatiza que a consolidação das operações de saúde do Bradesco tende a ser benéfica para suas ações, consolidando o banco como uma das melhores opções no setor financeiro brasileiro. O movimento é visto como um passo importante na aplicação de uma estratégia que busca aumentar a visibilidade e a eficiência da operação de saúde da instituição.
A operação será realizada por meio de um IPO reverso, uma técnica que permite que a Odontoprev utilize seu status listado na B3 para consolidar ativos de saúde, simplificando a estrutura societária e ampliando a oferta de serviços. A Bradesco Saúde, por sua vez, conta com 4 milhões de segurados, enquanto a Odontoprev possui 9 milhões de beneficiários, totalizando um robusto portfólio na área.
Ecossistema de Saúde
Ivan Gontijo, presidente da Bradesco Seguros, ressalta que a criação da Bradsaúde permitirá ampliar os canais de comercialização e explorar novos segmentos dentro do mercado de saúde, especialmente aqueles que ainda possuem baixa penetração.
O grupo Bradesco, incluindo a joint venture com a Rede D’Or, conta com cerca de 3.600 leitos hospitalares e 35 clínicas, além de planos de expansão em áreas como oncologia e laboratórios. Para Luiz Carlos Trabuco Cappi, presidente do Conselho de Administração, a constituição da Bradsaúde representa um marco significativo na trajetória da organização, prometendo ser um ecossistema de saúde completo no Brasil.
Futuro da Bradsaúde
Embora a Odontoprev tenha encerrado a última sessão com um valor de mercado de aproximadamente R$ 8,7 bilhões, um aumento significativo em relação aos R$ 7 bilhões, o futuro da nova empresa ainda depende de diversas aprovações, incluindo as assembleias de acionistas e um aval da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS).
Marcelo Noronha já indicou que futuras ofertas de ações podem ocorrer para atender aos requisitos do Novo Mercado, que exige uma porcentagem mínima de ações disponíveis para negociação. A operação também prevê custos de implementação que somam R$ 10,5 milhões para a Odontoprev e R$ 300 mil para o Bradesco, englobando despesas com assessorias e outras operações financeiras.
As associações representativas do setor, como a Abramge e a FenaSaúde, foram procuradas, mas não emitiram comentários sobre a nova estrutura.
IPO Reverso como Estratégia
O IPO reverso, um atalho para a entrada na Bolsa, surge como uma estratégia inovadora para empresas que buscam se expandir rapidamente. Essa abordagem tem ganhado popularidade entre as organizações do setor de saúde e pode ser um divisor de águas para a Bradsaúde e o Bradesco, uma vez que promete integrar ainda mais os serviços de saúde, melhorando a oferta para os beneficiários e fortalecendo a posição da empresa no mercado.